Le compte-titres est un outil d’investissement permettant d’acquérir et de gérer des valeurs mobilières. Cet article explique son fonctionnement, ses avantages et inconvénients, ainsi que sa gestion et sa fiscalité, afin d’aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Définition d’un compte-titres
Le compte-titres est un instrument financier permettant aux investisseurs de détenir et gérer un portefeuille de valeurs mobilières. Cette enveloppe d’investissement offre une grande flexibilité pour diversifier ses placements sur les marchés financiers, tout en bénéficiant d’une liquidité importante.
Définition et caractéristiques du compte-titres
Un compte-titres, également appelé compte d’instruments financiers, est un dispositif bancaire destiné à l’investissement en valeurs mobilières françaises, européennes ou internationales. Il peut être ouvert par des personnes physiques majeures ou mineures (sous la responsabilité de leur représentant légal), ainsi que par des personnes morales, qu’elles résident en France ou à l’étranger. Le compte-titres se compose de deux parties distinctes mais indissociables :
- Un compte-titres proprement dit, qui enregistre les valeurs mobilières détenues
- Un compte espèces associé, utilisé pour les opérations d’achat et de vente de titres
Types de valeurs mobilières éligibles
Le compte-titres permet d’investir dans une large gamme d’instruments financiers, parmi lesquels :
- Les actions de sociétés cotées
- Les obligations d’État ou d’entreprises
- Les parts de SICAV (Sociétés d’Investissement à Capital Variable) et de FCP (Fonds Communs de Placement)
- Les warrants et certificats
- Les trackers ou ETF (Exchange Traded Funds)
- Les bons de souscription
Il est important de noter que le compte-titres ne peut accueillir que des valeurs mobilières. Les liquidités doivent être déposées sur le compte espèces associé, qui sert d’interface pour les transactions.
Fonctionnement du compte-titres
Le compte-titres fonctionne en étroite liaison avec le compte espèces qui lui est rattaché. Lors d’un achat de titres, le montant correspondant est débité du compte espèces. À l’inverse, le produit d’une vente de titres est crédité sur ce même compte. Les dividendes et coupons perçus sont également versés sur le compte espèces.
Pour ouvrir un compte-titres, l’investisseur doit généralement fournir une pièce d’identité, un justificatif de domicile et remplir un questionnaire permettant d’évaluer son profil de risque et ses objectifs d’investissement. Ce questionnaire est obligatoire depuis la mise en place de la directive européenne MIF (Marchés d’Instruments Financiers) en 2007, visant à protéger les investisseurs particuliers.
Le titulaire du compte-titres peut gérer lui-même ses investissements ou opter pour une gestion sous mandat, confiant alors la gestion de son portefeuille à un professionnel. Dans tous les cas, il reçoit régulièrement des relevés détaillant la composition et la valorisation de son portefeuille, ainsi que les opérations effectuées.